Orientamenti EBA in tema di valutazione del merito di credito delle imprese

Come cambia il merito di credito: Riflessi nel rapporto impresa/banca

Con le nuove regole l’Autorità Bancaria Europea si è posto l’obiettivo di rendere le banche ancora più prudenti in tutte le fasi di concessione, gestione e monitoraggio dei crediti. Il tutto per migliorare il proprio merito di credito.

Il tema è quello del merito di credito: Se non gestite in maniera efficace queste nuove regole renderanno sempre più difficile l’accesso al credito bancario soprattutto per le PMI rendendo necessario che le aziende siano adeguatamente preparate ad affrontare il cambiamento nel rapporto con il sistema bancario.

Nei processi di valutazione del merito di credito delle imprese acquisiscono oggi importanza  rispetto al passato i seguenti elementi:

i dati qualitativi

i dati economico/finanziari prospettici (ricavabili da business plan) che si affiancano a quelli storici

il monitoraggio costante delle esposizioni

gli aspetti strategici della gestione aziendale

gli scenari e il risk management

i flussi di cassa e la capacità di rimborso (anche prospettica) rispetto alle garanzie

i fattori ESG (*)

(*) ESG: acronimo di Environment, Social, Governance, indica i criteri di natura non finanziaria che misurano l’impatto ambientale (E), il rispetto dei valori sociali (S) e gli aspetti di buona gestione (G) in seno alle attività economiche e finanziarie

Risulta pertanto indispensabile che le imprese siano in grado di fornire i suddetti elementi di giudizio alle banche rispondendo pro-attivamente a quanto richiesto dalle nuove normative EBA pena l’esclusione dall’accesso al credito (o il peggioramento delle condizioni tecniche ed economiche di accesso).

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La lettera S (Social) include aspetti legati alle politiche di genere, alla tutela dei diritti umani, agli standard lavorativi e ai rapporti con la comunità civile. Valutare l’impatto delle attività delle aziende nei confronti dei suoi dipendenti, clienti, fornitori e la gestione del rapporto con la società civile promuovendo l’impegno per un’economia sociale e solidale.

La G (Governance) include aspetti come l’indipendenza del consiglio di amministrazione, i diritti degli azionisti, la remunerazione dei dirigenti, le procedure di controllo e il rispetto delle leggi nell’ottica di  promuovere e sostenere le iniziative responsabili.

Elementi informativi e documenti che l’impresa deve fornire alla banca per migliore il merito di credito.

• Finalità del finanziamento (se del caso, prova della finalità del prestito)

• Bilanci dell’impresa (e relativa relazione di revisione) ovvero prospetti di bilancio e note di accompagnamento a livello di entità singola e a livello consolidato se l’impresa fa parte di un gruppo (stato patrimoniale, conto economico, flussi di cassa) relativi a un periodo ragionevole, conti certificati o sottoposti a revisione contabile, se del caso

• Relazione/prospetto di anzianità dei crediti di qualsiasi natura
• Situazione debitoria con estratti conto/evidenze comprovanti lo stato dei pagamenti v/fornitori
• Situazione in Centrale Rischi ovvero dati dei registri pubblici o privati creditizi contenenti, quanto meno, informazioni sulle passività finanziarie e sugli eventuali arretrati di pagamento
• Rating esterno ove esistente

• Piani di amm.to dei finanziamenti in essere (compresi leasing) ovvero quadro sinottico della posizione finanziaria e del livello di indebitamento
• Situazione del contenzioso e/o rischi legali esistenti alla data dell’istruttoria
• Business model e struttura societaria (con connesse valutazioni in termini di anti-riciclaggio e ESG);
• Business plan ovvero proiezioni economico-finanziarie (stato patrimoniale, conto economico, flussi di cassa)
• Evidenza dei pagamenti fiscali/previdenziali e delle passività fiscali/previdenziali ovvero della situazione dei pagamenti di imposte e contributi
• Garanzie reali e/o finanziarie e relative valutazioni/disponibilità oltre eventuali assicurazioni collegate;
• Documentazione legale a supporto dell’attività operata dall’azienda  (e.g. permessi, contratti stipulati)

Elementi di valutazione del merito di credito dell’impresa (sulla scorta delle informazioni messe a disposizione della banca da parte della stessa, come da precedente elenco)

Analisi della posizione finanziaria del debitore

Oltre a tener conto delle best practice del mercato, l’analisi deve includere la probabilità di default, anche calcolabile in autovalutazione,  la posizione finanziaria corrente e quella prospettica, la leva finanziaria e l’utilizzo di specifiche metriche e KRIs (*)

Analisi di sensitività nella valutazione del merito creditizio

Le analisi di sensitività devono riflettere quei potenziali eventi negativi che possono compromettere la capacità di rimborso del debitore (e.g. riduzione dei ricavi,  aumento tassi di interesse, riduzione cash flow, ritardi nei pagamenti dei clienti, ecc.)

Analisi del business modele della strategia del debitore

Bisogna dare particolare attenzione a: fattibilità del business plan, expertise del debitore nel settore di riferimento e aderenza del finanziamento alle finalità operative

Assessment delle garanzie e dei collaterali

La valutazione dovrebbe focalizzarsi sulle proprietà e l’assenza di vincoli e/o pregiudizievoli sugli asset posti a garanzia nonché su una valutazione esperta, tuttavia le garanzie non sono più di per sé un fattore “strategico” per la concessione del finanziamento

(*) I Key Risk Indicators sono indici predittivi di eventi sfavorevoli che possono avere un impatto negativo sulle organizzazioni; servono a monitorare i cambiamenti nei livelli di esposizione al rischio e contribuiscono ad allertare in anticipo l’azienda al fine di prevenire eventuali crisi e mitigare le problematiche in tempo.